๋ฏธ๊ตญ ETF ๋ถ„์„์‹œ๋ฆฌ์ฆˆ๐Ÿ”ขDGRO - "๋ฐฐ๋‹น์„ฑ์žฅETF"์˜ ์ตœ๊ณ ๋ด‰ ์ •๋ฐ€๋ถ„์„ (DGRW์™€ ๋น„๊ต, ๋ฐฐ๋‹นETF, ๋ฏธ๊ตญ ์ฃผ์‹)

[๋ฏธ๊ตญ ETF] Invesco S&P 500® High Dividend Low Volatility ETF (DGRO) ๋ถ„์„ ์š”์•ฝ
โ… . ๊ธฐ๋ณธ์ •๋ณด
โ–ช ์šด์šฉ์‚ฌ: Black Rock iShares
โ–ช ์ถœ์‹œ์ผ: 2014๋…„ 7์›”
โ–ช ์šด์œต๊ทœ๋ชจ: 205์–ต ๋‹ฌ๋Ÿฌ (2021๋…„ 8์›” ๊ธฐ์ค€)
โ–ช ์šด์šฉ์ˆ˜์ˆ˜๋ฃŒ: 0.08% (ํŒจ์‹œ๋ธŒ ํŽ€๋“œ ์น˜๊ณ  ๋‚ฎ์€ ํŽธ)

โ…ก. ํŽ€๋“œ ์šด์šฉ ๋ชฉ์  ๋ฐ ์ „๋žต
A. ํŽ€๋“œ ์šด์šฉ ๋ชฉ์ 


ํŽ€๋“œ์˜ ์šด์šฉ ๋ชฉ์ : “๋‚ฎ์€ ์ˆ˜์ˆ˜๋ฃŒ๋กœ ์ง€์†์ ์œผ๋กœ ๋ฐฐ๋‹น๊ธˆ์•ก์„ ๋Š˜๋ ค์˜จ ๊ธฐ์—…์— ํˆฌ์žํ•˜์—ฌ, ์ˆ˜์ž…์„ ์ค‘์‹œํ•˜๋Š” ํˆฌ์ž์ž๋“ค์˜ ํฌํŠธํด๋ฆฌ์˜ค์— ํ™œ์šฉ๋˜๋Š” ๊ฒƒ” → ์ด ๋ชฉํ‘œ๋ฅผ ๋‹ฌ์„ฑํ•˜๊ธฐ ์œ„ํ•ด Morningstar US Dividend Growth Index (MSDIVGP) (“๋ฒค์น˜๋งˆํฌ ์ธ๋ฑ์Šค”)๋ฅผ ์ถ”์ข…ํ•ฉ๋‹ˆ๋‹ค.


๋ฒค์น˜๋งˆํฌ ์ธ๋ฑ์Šค์— ํฌํ•จ๋˜๊ธฐ ์œ„ํ•œ ์ข…๋ชฉ์„ ์„ ์ •ํ•˜๊ธฐ ์œ„ํ•ด์„œ ํฌ๊ฒŒ 2๊ฐ€์ง€ ๋‹จ๊ณ„๋ฅผ ๋”ฐ๋ฆ…๋‹ˆ๋‹ค: 
 1) ํˆฌ์ž ์œ ๋‹ˆ๋ฒ„์Šค ์„ ์ •, 2) ๋ฒค์น˜๋งˆํฌ ์ธ๋ฑ์Šค ์ข…๋ชฉ ์„ ์ •


์šฐ์„  ์ฒซ๋ฒˆ์งธ ๋‹จ๊ณ„์ธ 1) ํˆฌ์ž ์œ ๋‹ˆ๋ฒ„์Šค ์„ ์ • ๋ฐฉ์‹์„ ์‚ดํŽด๋ณด๊ฒ ์Šต๋‹ˆ๋‹ค. 
 ํˆฌ์ž ์œ ๋‹ˆ๋ฒ„์Šค์— ํฌํ•จ๋˜๊ธฐ ์œ„ํ•œ 4๊ฐ€์ง€ ์กฐ๊ฑด์€ ๋‹ค์Œ๊ณผ ๊ฐ™์Šต๋‹ˆ๋‹ค.
  1. ๋ฏธ๊ตญ์— ์ƒ์žฅ๋œ ์ฃผ์‹
  2. ๊ฑฐ๋ž˜์ •์ง€์ผ 10์ผ ์ด๋‚ด
  3. ๊ฑฐ๋ž˜๊ธˆ์•ก์ด ์ƒ์œ„ 75% ์ด๋‚ด
  4. ์‹œ๊ฐ€์ด์•ก ํ•˜์œ„ 3% ์ œ์™ธ
→ ์ •๋ฆฌ: ํˆฌ์ž ์œ ๋‹ˆ๋ฒ„์Šค๋Š” ์ข…๋ชฉ์˜ ์œ ๋™์„ฑ ๋ฐ ์‹œ๊ฐ€์ด์•ก์ด ๋†’์€ ๋ฏธ๊ตญ ์ฃผ์‹๋“ค์„ ํฌํ•จํ•ฉ๋‹ˆ๋‹ค.


2๋ฒˆ์งธ ๋‹จ๊ณ„๋กœ 2) ๋ฒค์น˜๋งˆํฌ ์ธ๋ฑ์Šค ์ข…๋ชฉ ์„ ์ • ๋ฐฉ์‹์„ ์‚ดํŽด๋ณด๊ฒ ์Šต๋‹ˆ๋‹ค.
  1. ์ ๊ฒฉ ๋ฐฐ๋‹น(Qualified dividend) ์ง€๊ธ‰
  2. IAD ์ˆ˜์ต๋ฅ  ์ƒ์œ„ 10% ์ œ์™ธ
  3. EPS ์„ฑ์žฅ ๋ฐ ๋ฐฐ๋‹น์„ฑํ–ฅ 75% ์ด๋‚ด
  4. 5๋…„ ์ด์ƒ ์ง€์†์ ์ธ ๋ฐฐ๋‹น์„ฑ์žฅ
→ ์ •๋ฆฌ: ์ข…๋ชฉ ์„ ์ •์€ ์ง€์†์ ์œผ๋กœ “์ ๊ฒฉ ๋ฐฐ๋‹น”์„ ์ง€๊ธ‰ํ•˜๋ฉฐ, ๋Š˜๋ ค์™”์œผ๋ฉฐ ํ–ฅํ›„ ๋ฐฐ๋‹น ์„ฑ์žฅ์„ฑ ๋ฐ ์•ˆ์ •์„ฑ์ด ํ™•๋ณด๋œ ์ฃผ์‹๋“ค์„ ํฌํ•จํ•ฉ๋‹ˆ๋‹ค.


์„ ์ •๋œ ์ข…๋ชฉ๋“ค์€ ์ด ๋ฐฐ๋‹น๊ธˆ์•ก์„ ๊ธฐ์ค€์œผ๋กœ 5-3-50 Capping ๊ฐ€์ค‘์น˜ ๋ฐฉ์‹์„ ์ ์šฉ ๋ฐ›์œผ๋ฉฐ, ํŠน์ • ์„นํ„ฐ์— ๋Œ€ํ•œ ๋ณ„๋„์˜ ๊ทœ์ œ์—†์ด ์ตœ์ข… ๋ฒค์น˜๋งˆํฌ ์ธ๋ฑ์Šค๋ฅผ ๊ตฌ์„ฑํ•˜๊ฒŒ ๋ฉ๋‹ˆ๋‹ค. 
DGRO์˜ ์„นํ„ฐ ๋น„์ค‘

B.  ๊ณผ๊ฑฐ ์„ฑ์  ๋ถ„์„

DGRO๊ฐ€ ์ง€๊ธ‰ํ•œ 1์ฃผ๋‹น ์—ฐ๊ฐ„ ๋ฐฐ๋‹น๊ธˆ์€ ์—ฐํ‰๊ท  10% ์ฆ๊ฐ€ํ–ˆ์Šต๋‹ˆ๋‹ค. DGRO๋Š” ํˆฌ์žํ•œ ๊ธฐ์—…์œผ๋กœ๋ถ€ํ„ฐ ์ˆ˜์ทจํ•œ ๋ฐฐ๋‹น๊ธˆ์—์„œ ํŽ€๋“œ ์šด์šฉ์ˆ˜์ˆ˜๋ฃŒ๋ฅผ ์ œ์™ธํ•˜๊ณ  ๋‚˜๋จธ์ง€ ๊ธˆ์•ก์„ ํˆฌ์ž์ž๋“ค์—๊ฒŒ ์ง€๊ธ‰ํ•ฉ๋‹ˆ๋‹ค.
 
๋น„๋ก ๋ถ„๊ธฐ๋ณ„๋กœ ๋“ฑ๋ฝ์ด ์žˆ์—ˆ์ง€๋งŒ, DGRO๊ฐ€ ๋ถ„๊ธฐ๋ณ„๋กœ ํˆฌ์ž์ž๋“ค์—๊ฒŒ ๋ฐฐ๋ถ„ํ•œ ๊ธˆ์•ก์€ ์žฅ๊ธฐ์ ์œผ๋กœ ์šฐ์ƒํ–ฅ ํ–ˆ์Šต๋‹ˆ๋‹ค.

DGRO์˜ ์ฃผ๊ฐ€์ƒ์Šน๋ฅ ์€ S&P500๊ณผ ๊ฑฐ์˜ ์œ ์‚ฌํ•˜๊ฒŒ ์›€์ง์˜€์ง€๋งŒ, ์ฝ”๋กœ๋‚˜ ์‚ฌํƒœ ์ดํ›„ ๋ฐฐ๋‹น ์ˆ˜์ต๋ฅ ์ด๋‚ฎ์€ ๊ธฐ์—…๋“ค์˜ ์ฃผ๊ฐ€๊ฐ€ ๋” ๊ฐ€ํŒŒ๋ฅด๊ฒŒ ์ƒ์Šนํ•˜๋ฉด์„œ ์ฐจ์ด๊ฐ€ ๋ฒŒ์–ด์ง€๊ฒŒ ๋˜์—ˆ์Šต๋‹ˆ๋‹ค. 
C. ํ–ฅํ›„ ๋ฐฐ๋‹น + ์ฃผ๊ฐ€ ์ˆ˜์ต์— ๋Œ€ํ•œ ๊ธฐ๋Œ€ ์‹œ๋‚˜๋ฆฌ์˜ค

DGRO์˜ ์—ฐํ‰๊ท  ๋ฐฐ๋‹น๊ธˆ ์„ฑ์žฅ๋ฅ ์€ ๋ณด์ˆ˜์ ์œผ๋กœ ์•ฝ 7%, ๊ณต๊ฒฉ์ ์œผ๋กœ๋Š” 13% ์ˆ˜์ค€์œผ๋กœ ๊ณ„์‚ฐํ•œ ๊ฒฐ๊ณผ, 10๋…„ ๋’ค 1์ฃผ๋‹น ๋ฐฐ๋‹น๊ธˆ์•ก์€ ํ˜„์žฌ ๋Œ€๋น„ ์ตœ์†Œ 1.8๋ฐฐ, ์ตœ๋Œ€ 2.8๋ฐฐ๊นŒ์ง€ ์ƒ์Šนํ•  ๊ฒƒ์œผ๋กœ ๊ธฐ๋Œ€๋ฉ๋‹ˆ๋‹ค. 

ํ˜„์žฌ ํˆฌ์ž์ž๊ฐ€ DGRO๋ฅผ ์ทจ๋“ํ•˜๋ฉด 10๋…„๋’ค์— ๊ธฐ๋Œ€๋˜๋Š” (์ทจ๋“๊ฐ€ ๊ธฐ์ค€)๋ฐฐ๋‹น์ˆ˜์ต๋ฅ ์€ ์•ฝ ์ตœ์†Œ 4%, ์ตœ๋Œ€ 7% ์ˆ˜์ค€์œผ๋กœ ๊ณ„์‚ฐ๋ฉ๋‹ˆ๋‹ค. 
C. DGRO vs. DGRW vs. SPY ๋น„๊ต๋ถ„์„

D. DGRO์˜ ์žฅ๋‹จ์  ์š”์•ฝ
์žฅ์ 
โ–ช ์•ˆ์ •์ ์œผ๋กœ ์„ฑ์žฅํ•˜๋Š” ๋ฐฐ๋‹น๊ธˆ
โ–ช ๋ฏธ๊ตญ ์‹œ์žฅ ์ „๋ฐ˜ ์ˆ˜์ค€์˜ ์ฃผ๊ฐ€๋ณ€ํ™” ๊ธฐ๋Œ€ ๊ฐ€๋Šฅ
 โ–ช ๋‚ฎ์€ ์ˆ˜์ˆ˜๋ฃŒ (
0.08%)

๋‹จ์ 
 โ–ช “๋ฐฐ๋‹น๊ธˆ ์ด์•ก” ๊ธฐ์ค€์˜ ๊ฐ€์ค‘์น˜ ์„ ์ •๋ฐฉ์‹ (
์‹ค์งˆ์ ์œผ๋กœ ๋ฐฐ๋‹น๋ณด๋‹ค๋Š” ๊ธฐ์—… ๊ทœ๋ชจ์— ์˜์กด)
 โ–ช ๋ถˆํˆฌ๋ช…ํ•œ ์ธ๋ฑ์Šค ๊ตฌ์ถ• ์ „๋žต

โ…ข. ๊ฒฐ๋ก 
DGRO๋Š” ์šด์šฉ ๋ชฉ์ ์— ๋ถ€ํ•ฉ๋˜๋Š” ๋†’์€ ๋ฐฐ๋‹น์ˆ˜์ต๋ฅ  ๊ทธ๋ฆฌ๊ณ  ์•ˆ์ •์ ์ธ ๋ฐฐ๋‹น์„ฑ์žฅ๋ฅ ์„ ๊ธฐ๋กํ–ˆ์œผ๋ฉฐ, ๋ค์œผ๋กœ ๋ฏธ๊ตญ ์ฃผ์‹์‹œ์žฅ์— ์ƒ์‘๋˜๋Š” ์ฃผ๊ฐ€ ์ˆ˜์ต๋ฅ ๋„ ํ•จ๊ป˜ ๊ธฐ๋กํ–ˆ์Šต๋‹ˆ๋‹ค. ๋น„์Šทํ•œ ๋ชฉํ‘œ๋กœ ์šด์˜๋˜๋Š” DGRW์™€ ๋น„๊ตํ–ˆ์„ ๋•Œ, ๋ฐฐ๋‹น ์ธก๋ฉด์—์„œ๋Š” ๋” ์ข‹์€ ์„ฑ์ ์„ ๋‚˜ํƒ€๋ƒˆ์Šต๋‹ˆ๋‹ค.

* ๋งค์ˆ˜/๋งค๋„์— ๋Œ€ํ•œ ์ถ”์ฒœ์ด ์•„๋‹™๋‹ˆ๋‹ค. ํˆฌ์ž์— ๋Œ€ํ•œ ๋ชจ๋“  ์ฑ…์ž„์€ ๋ณธ์ธ ๊ฐ์ž์—๊ฒŒ ์žˆ์Šต๋‹ˆ๋‹ค.

Congrats! 
์˜ค๋Š˜๋„ ๋‰ด์Šค๋ ˆํ„ฐ๋ฅผ ๋๊นŒ์ง€ ์ฝ์–ด์ฃผ์…”์„œ ๊ฐ์‚ฌํ•ฉ๋‹ˆ๋‹ค.

ํŒŒ์ด๋‚ธ์Šคํ”„๋ ˆ์†Œ ํŒ€์€ ๊ตฌ๋…์ž๋‹˜์˜ ์˜๊ฒฌ์— ํ•ญ์ƒ ๊ฒฝ์ฒญํ•˜๊ณ  ์žˆ์–ด์š”.
 ์ €ํฌ์—๊ฒŒ ๋‚จ๊ธฐ์‹ค ๋ง์”€์ด ์žˆ์œผ๋ฉด ์•„๋ž˜ ๋ฒ„ํŠผ์„ ํด๋ฆญํ•˜์…”์„œ ์ž‘์„ฑํ•ด์ฃผ์„ธ์š”!

์ด์šฉ์•ฝ๊ด€

๊ฐœ์ธ์ •๋ณด์ฒ˜๋ฆฌ๋ฐฉ์นจ

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